Модельный портфель — обзор позиций

31.01.2019

Благодаря спросу на российские акции со стороны иностранных инвесторов индекс ММВБ обновил исторические максимумы и преодолел психологически важный уровень 2 500. Интерес к развивающимся рынкам подогрел ФРС, который еще в конце декабря намекнул на то, что готов взять паузу в ужесточении денежно-кредитной политики.

На заседании, которое состоялось 30 января, ФРС подтвердил свои планы и оставил процентную ставку неизменной. Также был дан важный сигнал рынкам о том, что ФРС прекратит распродажу облигаций, которые он выкупал с рынка по программам QE1, QE2, QE3 в период с 2009 по 2017 год.

На этом фоне «Модельный портфель» продолжил обновлять максимумы. Прирост с момента формирования достиг 49%, а с начала 2019 превысил 13%. Стоит отметить, что по итогам января брокер удержит налог от прибыли, которая была получена в 2018 году. Это снизит доходность портфеля, но не значительно.

За отчетную неделю прирост портфеля произошел за счет оживших акций компании ЛСР, которые вернулись к росту после того, как компания опубликовала позитивные результаты операционной деятельности за 2018 год. Так, компания увеличила продажи на 38% по сравнению с 2017 годом до 93 млрд. рублей. В общей сложности компания реализовала более 1 млн. кв. м. недвижимости, что на 44% выше показателя 2017 года.

Также поддержку портфелю оказали акции Газпрома и ВТБ. По Газпрому всю неделю шел позитивный поток новостей о дивидендах за 2018 год и о газопроводе «Северный поток 2». По дивидендам CFO Газпрома заявил о том, что в бюджет заложены выплаты в размере 10,5 рублей. Это ожидаемая новость, тем не менее, была воспринята позитивно рынком, особенно нерезидентами, т.к. по мировым меркам дивидендная доходность 6.5% годовых считается очень неплохой доходностью. Также поддержку Газпрому оказали высказывания правительства Германии, которые убедили инвесторов в том, что помешать строительству «Северного потока 2» уже никто не сможет.

Интерес к акциям ВТБ подогрел глава банка Костин на форуме в Давосе. Костин заявил о том, что за 2018 год банк будет вынужден направить на дивиденды менее 50% от чистой прибыли, но уже за 2019 рассчитывает выплачивать не менее 50%. Скорее всего, за 2018 банк выплатит около 30% от чистой прибыли, что составит около 0.003 рублей или около 8% годовых. При этом в 2019 году банк прогнозирует очередной рекорд по чистой прибыли, которая превысит 200 млрд. рублей. Если за 2019 он заплатит 50%, тогда суммарно за 1,5 года (до лета 2020) акционеры получат около 20% только дивидендами. Также Костин уверенно сообщил о том, что в 2019 не ожидается жестких санкций против ВТБ. Ранее глава банка не был столь уверен, наоборот, все время пугал рынок высказывания о том, что санкции могут быть введены.

По остальным позициям ничего интересного за неделю не произошло. Мечел продолжает торговаться выше 100, Магнит продолжает проторговку возле важных технических уровней 4 200 — 4 250 рублей, после пробоя которого открывается дорога на 5 250.

0 0 vote
Article Rating
Подписаться
Уведомление о
0 Комментарий
Inline Feedbacks
View all comments
Регистрация

Подписка

Подробные аналитические обзоры
– одно из ключевых преимуществ
RK ADVISORS

Консультация




Контакты

Ренат Кудакаев

Генеральный директор

Сайт: www.rkadvisors.ru

Email: renat@rkadvisors.net

Телефон: +7 495 108 1698

Адрес: ММДЦ «Москва Сити»,
Башня Федерация «Запад»,
44 этаж, офис 4405

0
Would love your thoughts, please comment.x
()
x