Еженедельный обзор валютного рынка (10.06.2019)

10.06.2019

Общая картина

По итогам прошлой недели американский доллар снижался против большинства валют. Самый сильный рост по отношению к доллару США показали новозеландский и канадский доллар, прибавившие 1.9% и 1.7% соответственно. Европейская валюта прибавила 1.5%, швейцарский франк прибавил 1.3%, австралийский доллар и британский фунт прибавили по 0.8%. Японская йена закрылась без изменений. Российский рубль вырос на 1.3%.

Главной идеей, которую отыгрывали участники валютного рынка, стали ожидания снижения процентной ставки в США, намек на которое был дан главой ФРС на конференции ФРС в Чикаго. Изначально на конференции в Чикаго были запланированы дискуссии по вопросу возможной смены целевого показателя по инфляции со стабильного ориентира на более гибкий вариант (учет симметрии, когда при продолжительном нахождении инфляции ниже цели допускается ее локальное превышение в разумных пределах), однако свелось все к банальным обещаниям регулятора снизить процентную ставку, в случае необходимости.

Ближайшее заседание ФРС состоится 19 июня, оно будет сопровождаться обновленными прогнозами по ключевым макропоказателям и дальнейшей динамике ставок. Игроки не ждут снижения ставки в июне, но закладывают 86% вероятность снижения ставки в июле.

Еще одним ударом по американцу послужили данные с рынка труда в США. Число созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США составило скромные 75 тыс. рабочих мест, уровень безработицы остался на уровне в 3.6%, темпы роста зарплат опустились с 3.2% до 3.1%.

Стоит заметить, что состоявшееся на прошлой неделе заседание ЕЦБ также было отмечено «голубиными комментариями». Марио Драги дал понять рынкам, что в ближайшее время регулятор не будет повышать ставки. Ожидания снижения ставки в США и сохранение ставок в Европе спровоцировало продажи доллара против евро. На этом фоне пара EURUSD выросла до 1.1350, максимума с марта.

EURUSD, Daily

Ослабление доллара на международном рынке отразилось на его позициях и против валют развивающихся стран. Большая часть валют продемонстрировала рост против доллара США, исключением стали только южноафриканский ранд и китайский юань, которые снижаются из-за внутренних проблем. Пара USDRUB ушла ниже 65 рублей.

На этом фоне хедж-фонды снова нарастили длинные позиции в рубле, согласно данным CFTC (комиссия по фьючерсные торговли США), объем ставок на рост рубля против доллара вырос за неделю до 34 400 контрактов. Объем длинных позиций в рубле продолжает оставаться на рекордном за всю историю уровне, что создает серьезные риски для рубля. В случае, если обстановка ухудшится, тогда спекулянты начнут активно сокращать длинные позиции, продавая рубль.

Объем длинных позиций по рублю

Также стоит обратить внимание на сообщения Минфина, который в прошлую среду опубликовал информационное сообщение, в котором обозначил объем покупок иностранной валюты на ближайший месяц. В период с 7 июня по 4 июля ЦБ по поручению Минфина приобретет валюты на 310.3 млрд. рублей. Т.е. с учетом отложенных покупок Банка России ежедневный объем интервенций составит 19.1 млрд рублей. Вполне возможно, что уже в июне объем покупок иностранной валюты в рамках бюджетного правила может превысить приток валюты в страну по счету текущих операций, что будет оказывать сильное давление на рубль.

Ожидания

На предстоящей неделе в центре внимания будет заседание Банка России в пятницу. Рынок ожидает снижения ставки. Если ЦБ оправдает ожидания рынка, тогда спекулянты могут начать фиксировать длинные позиции в рубле, что окажет поддержку паре USDRUB.

На международном рынке трейдеры будут следить за данными по инфляции в США, которые выйдут во вторник и среду. Рост инфляции будет сдерживать ФРС от снижения ставки, что может оказать поддержку доллару. Также в центре внимания будут пятничные данные по розничным продажам и промышленному производству в США. Ожидается рост показателей, что также окажет поддержку американской валюте.

Технический взгляд

USDRUB

USDRUB, Daily

Пара USDRUB продолжает торговаться в рамках нисходящего тренда, который берет свое начало с сентября 2018 года. В районе 64 рублей американская валюта нащупала мощную поддержку, от которой уже 2 раза отскакивали. В настоящий момент пара зависла в районе 50-ти дневной средней, что позволяет рассчитывать на продолжение отскока. Если Банк России пойдет на снижение ставки на этой неделе, тогда пара USDRUB может вырасти до 200-х дневной средней, которая проходит в районе 66 рублей.

EURRUB

EURRUB, Daily

Пара EURRUB торгуется у нижней границы нисходящего канала, который берет свое начало с сентября 2018 года. В районе 72 рублей пара нащупала сильную поддержку, которая не позволяет паре продолжить снижение. В настоящий момент пара закрепилась выше 50-ти дневной средней, что позволяет рассчитывать на продолжение отскока. Если Банк России пойдет на снижение ставки на этой неделе, тогда пара EURRUB может вырасти до 200-х дневной средней, которая проходит в районе 75 рублей.

Оставить комментарий

Пожалуйста, авторизуйтесь чтобы добавить комментарий.
  Подписаться  
Уведомление о
Регистрация

Подписка

Подробные аналитические обзоры
– одно из ключевых преимуществ
RK ADVISORS

Консультация




Контакты

Ренат Кудакаев

Генеральный директор

Сайт: www.rkadvisors.ru

Email: renat@rkadvisors.net

Телефон: +7 495 108 1698

Адрес: ММДЦ «Москва Сити»,
Башня Федерация «Запад»,
44 этаж, офис 4405