Фиксируем 14% в акциях ВТБ (05.04.2021)

05.04.2021

В конце февраля наше внимание привлекли акции ВТБ, которые торговались на тот момент около 0.038 рублей за акцию и значительно отставали от других акций финансового сектора. Также мы обращали внимание на изменение подходов к оценке риска, что позволит банку значительно сократить отчисления в резервы.

В феврале ЦБ предложил банкирам перейти от ретроспективного подхода в оценке операционных рисков к оперативному. Это позволит снизить отчисления в резервы и высвободить часть капитала. По оценкам ВТБ, годовой результат деятельности в 2020 году может составить 70–75 млрд руб., а в 2021 г. — превысить докризисные отметки. Оценки руководства сводятся к 250 млрд руб. в 2021 г. и 300 млрд руб. за 2022 г.

Добиться столь высоких показателей ВТБ позволит прохождение острой фазы «коронакризиса». В итоге это приведет к потере необходимости наличия столь существенной «подушки безопасности». Планомерное расформирование резервов поспособствует кратному увеличению чистой прибыли банка и дивидендной доходности акций.

Мы оказались правы. В начале апреля ВТБ опубликовал ошеломляющие результаты января-февраля, по итогам которых чистая прибыль банка выросла почти в 3 раза. Таким образом есть все основания полагать, что по итогам 2021 года банк сможет достичь своих целей по чистой прибыли в размере 250-270 млрд. рублей.

VTBR, Daily

Позитивный отчет спровоцировал мощный рост котировок, которые достигли нашей 1й цели в районе 0.042-0.043. С технической точки зрения, бумаги вошли в зону сильной перекупленности, что создает предпосылки для технической коррекции. Ближайшей целью коррекции может стать уровень 0.04, что подразумевает откат в пределах 5%.

Таким образом, мы приняли решение зафиксировать прибыль на текущих уровнях, прибыль составила более 14% за 5 недель.

0 0 vote
Article Rating
Подписаться
Уведомление о
0 Комментарий
Inline Feedbacks
View all comments
Регистрация

Подписка

Подробные аналитические обзоры
– одно из ключевых преимуществ
RK ADVISORS

Консультация




Контакты

Ренат Кудакаев

Генеральный директор

Сайт: www.rkadvisors.ru

Email: renat@rkadvisors.net

Телефон: +7 495 108 1698

Адрес: ММДЦ «Москва Сити»,
Башня Федерация «Запад»,
44 этаж, офис 4405

0
Would love your thoughts, please comment.x
()
x