Еженедельный обзор рынка акций (8.12.2019)

08.12.2019

Общая картина

На неделе, завершившейся 6 декабря, главной темой на рынках оставались Торговые споры США. Президент США заявил о восстановлении пошлин на сталь и алюминий из Аргентины и Бразилии из-за умышленного ослабления национальных валют. Затем Трамп обвинил ЕС и Францию в несправедливых торговых мерах. Как говорится в докладе торгового представителя США, Франция проводит дискриминационную политику в отношении цифровых американских компаний, в ответ на это США могут ввести пошлины по ставке до 100% на французские товары объемом до $2,4 млрд. Также Трамп заявил журналистам, что в некотором смысле ему нравится идея подождать c заключением соглашения с Китаем до окончания американских президентских выборов в 2020 г., но, по его мнению, китайская сторона хочет заключить сделку сейчас, так что «он посмотрит, будет ли она правильной».

На этом фоне индекс Dow Jones корректировался в начале недели, достигая уровня прошлых максимумов в районе 27 350. Однако в конце недели индекс отыграл большую часть потерь, на фоне заявлений КНР об позитивном ходе Торговых переговоров. Президент США подтвердил это. Также поддержку рынку оказали сильные данные по рынку труда. Согласно отчету Министерства труда,  занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 266 000 рабочих мест в ноябре, больше всего за 10 месяцев, так как бывшие бастующие рабочие General Motors (GM) вернулись на рабочие места, а индустрия здравоохранения увеличила найм, подтвердив, что экономика остается на умеренном пути расширения, несмотря на продолжительный спад производства. Отчет также показал, что уровень безработицы снизился до 3.5%. Экономисты прогнозировали рост занятости на 180 000 рабочих мест в ноябре и сохранение уровня безработицы на уровне 3.6%.

Dow Jones, Weekly

С технической точки зрения, индекс Dow Jones продолжает торговаться в рамках восходящего тренда. При этом недельная свеча, которая сформировалась по итогам прошедшей недели подтверждает силу быков.
Мы считаем, что на предстоящей неделе быки попытаются продолжить рост в направлении своей главной цели 28 000 — 28 500.

Нефть

На рынке нефти внимание игроков было приковано к саммиту ОПЕК+, который проходил в Вене в конце недели. Крупнейшие производители нефти подтвердили ожидания рынка и пошли на сокращение добычи, при этом сокращение оказалось выше ожидаемых 400 000 баррелей в сутки. По итогам саммита ОПЕК+ приняли решение сократить добычу на 500 000 баррелей в сутки, что оказало мощную поддержку ценам на нефть, прибавившим более 5% по итогам недели.

Brent, Weekly

 

С технической точки зрения,  цены на нефть марки Brent нацелились на пробой нисходящего тренда, который берет свое начало с августа 2018 года. По итогам недели цена закрепилась выше тренда, а также выше 50-ти недельной средней, что является сильным бычьим сигналом.

Мы считаем, что снижение добычи нефти странами ОПЕК+ изменит сложившуюся тенденцию на рынке и цена пойдет по сценарию A. Ранее мы придерживались медвежьего взгляда на нефть, т.к. были уверены в том, что страны ОПЕК+ будут вынуждены увеличивать добычу на фоне роста добычи нефти в США. Однако теперь, когда ОПЕК+ объявили об еще одном снижении добычи мы меняем свой взгляд и считаем, что в ближайшее время тренд на рынке нефти изменится и цена будет двигаться в направлении $75  за баррель.

Доллар

Hа валютном рынке наблюдалось восстановление рубля. После снижения неделей ранее, российская валюта смогла отыграть потери благодаря растущим ценам на нефть. По итогам недели рубль укрепился против доллара на 1% и вернул котировки ниже 64.

USDRUB, Weekly

С технической точки зрения, нисходящий тренд в паре USDRUB сохраняется. После 6-ти недель консолидации ниже 64, американский доллар пытался отыграть потери и смог вернуться выше 64, однако долго ему там задержаться не удалось. Уже в начале недели рубль снова пошел в атаку и по итогам недели вернул американца ниже 64.
Мы считаем, что укрепление рубля продолжится на предстоящей неделе, т.к. смена тенденции на рынке нефти будет являться мощным фактором поддержки для российской валюты. Мы продолжаем придерживаться мнения, что курс USDRUB продолжится снижаться и в ближайшее время пара достигнет уровня 62.50 — 62.

Российский рынок

Российский рынок акций торговался в фарватере основных мировых рынков. В начале недели индекс Мосбиржи продолжил коррекцию, снижаясь в моменте ниже 2 900 пунктов. Однако после того, как американские акции начали отыгрывать потери, российский рынок также начал восстанавливаться. По итогам недели индекс Мосбиржи потерял всего 0.3%.

iMOEX, Daily

 

С технической точки зрения, бычий тренд на российском рынке сохраняется. Последние 4-и недели наблюдалась коррекция на рынке, которая больше похожа на накопление сил перед очередным рывком вверх.

Мы считаем, что коррекция/консолидация на российском рынке закончилась и в ближайшее время индекс продолжит рост на предстоящей неделе. При этом нужно учитывать тот факт, что на рынке нефти наметилась смена тренда, что еще не отыграно рынком. Таким образом, есть все основания рассчитывать на обновление исторических максимумов.

0 0 vote
Article Rating
Подписаться
Уведомление о
0 Комментарий
Inline Feedbacks
View all comments
Регистрация

Подписка

Подробные аналитические обзоры
– одно из ключевых преимуществ
RK ADVISORS

Консультация




Контакты

Ренат Кудакаев

Генеральный директор

Сайт: www.rkadvisors.ru

Email: renat@rkadvisors.net

Телефон: +7 495 108 1698

Адрес: ММДЦ «Москва Сити»,
Башня Федерация «Запад»,
44 этаж, офис 4405

0
Would love your thoughts, please comment.x
()
x