Еженедельный обзор финансовых рынков (23.11.2021)

23.11.2021

Позитивные настроения на мировых финансовых рынках продолжают преобладать на фоне сильных квартальных отчетов в США, а также на фоне принятия новых мер поддержки экономики. Так, неделей ранее был принят долгожданный инфраструктурный пакет помощи американской экономики от Байдена на $1 трлн., а в пятницу 19 ноября прошло голосование в конгрессе по еще одному пакету объемом уже $1.75 трлн. для поддержания социальных расходов. Таким образом, еще около $3 трлн. поступит в экономику в ближайшее время.

Кроме того, поддержку рынкам оказывает макростатистика. На минувшей неделе были опубликованы данные по объемам промышленного производства в Китае и СЩА. Данные по Китаю продемонстрировали рост в октябре на 3.5% с 3.1% месяцев ранее, данные по США показали рост пром. производства на 5.14% с 4.58% в сентябре. Также были опубликованы сентябрьские данные по сальдо торгового баланса в Еврозоне (+7.5 млрд. евро против 3.5 млрд. евро месяцем ранее) и данные по инфляции в Еврозоне. Европейцам наконец-то удалось раскачать инфляцию аж до 4% годовых. Европа сильно страдала от низкой инфляции после финансового кризиса 2008 года, т.к. бизнесу было сложно развиваться в условиях низкого спроса на собственную продукцию.

Однако и без негативных моментов также не обошлось. Ближе к концу недели начали появляться сообщения о новой волне заболеваний COVID-19 в Европе и в США. Так, Австрия объявила локдаун для непривитых граждан и Германия сообщила о возможности введения ограничений на фоне роста заболеваемости. Также появились намеки на новый виток роста заболеваний и в США.

Американский рынок

Dow Jones, Weekly

Американские индексы демонстрировали разнонаправленную динамику на прошлой неделе. Промышленный индекс Dow Jones продолжил стагнировать на максимумах в районе 36 000 пунктов, закрыв неделю с результатом -0.6%. Однако индекс широкого рынка S&P 500 продолжил обновлять исторические максимумы, прибавив за неделю 0.4%. Высокотехнологичный Nasdaq также продолжил обновлять исторические максимумы, прибавив более 2%.

С технической точки зрения, индекс Dow Jones консолидируется на максимумах в районе 36 000 после выхода из 6-ти месячного боковика 33 500 — 35 500. Риски начала новой волны COVID19 заставляют игроков фиксировать прибыль в акциях промышленных компаний, т.к. боятся что заводы снова начнут закрываться. На этом фоне Dow затормозил рост и завис в районе уровня 161.8% по Фибоначчи, но и не спешит возвращаться обратно в боковик 33 500 — 35 500. При этом технические индикаторы сохраняют бычьи сигналы, что указывает на большую вероятность продолжения роста.

Учитывая фундаментальные и технические факторы, базовым сценарием продолжает оставаться продолжение роста с ближайшей технической целью 38 000. Накачка экономики деньгами будет оказывать поддержку рынку, а новых локдаунов в США, вероятнее всего, удастся избежать т.к. около половины населения уже полностью вакцинированы.

Российский рынок

iMOEX, Daily

Российский рынок акций оказался под давлением на фоне продолжающейся политической напряженности. Госдепартамент США продолжает распространять недостоверные сведения о том, что Россия собирается напасть на Украину в ближайшее время. На этом фоне иностранные инвесторы продолжили распродавать российские акции. Кроме того, давление на российский рынок оказали сообщения о том, что США проводят переговоры с Китаем, Индией и Японией и призывают их начать продавать нефть из своих резервов с целью сбить цены на рынке. На этом фоне индекс Мосбиржи продолжил корректироваться и потерял на минувшей неделе еще 2.7%.

Новая неделя началась с усиления распродаж на рынке на фоне остановки торгов облигациями государственной Роснано, которые оказались на грани дефолта. Это оказало эффект т.н. «контрольного выстрела» и спровоцировало панические распродажи российских акций нерезидентами.

С технической точки зрения, индекс Мосбиржи ускорил падение после пробоя 50-ти дневной средней, которая проходит на уровне 4 150 и подошел к очень сильным уровням поддержки. В районе 3 800 — 3 850 расположено сразу 3 сильных уровня поддержки в виде 200-х дневной средней, линии восходящего тренда и уровня Фибоначчи 78.6%. Чтобы пробить эти уровни поддержки должно произойти что-то очень страшное, например война с Украиной, или обвал цен на нефть, или обвал мировых рынков акций.

Тему войны с Украиной мы уже проходили в июне, когда западные СМИ также распространяли недостоверные сведения о том, что Россия готовится к вторжению на территорию Украины. Скорее всего, запад таким образом готовит почву для предстоящих переговоров Путина с Байденом.

Обвала цен на нефть в ближайшее время тоже не предвидится, т.к. дефицит нефти на рынке сохраняется, а картель ОПЕК+ уже заявил, что будет корректировать свои планы по добыче на предстоящем в начале декабря саммите. Очевидно, что в условиях начала распродажи нефти из резервов со стороны США, Китая, Индии и Японии картель ОПЕК+ не будет больше увеличивать добычу. А может даже пойти на временное снижение добычи, чтобы не допустить переизбытка нефти на рынке.

Обвала мировых рынков акций в ближайшее время также не предвидится, т.к. состояние мировой экономики очень стабильное, а продолжающаяся накачка экономик деньгами со стороны США, Европы, Китая и Японии гарантирует стабильность на рынках.

Кроме того, технические индикаторы указывают на сильную перепроданность рынка. RSI вошел в зону экстремальной перепроданности. Все последние разы, когда RSI уходил ниже 30 совпадали с дном, где рынок формировал разворот. Более того, согласно волновой теории Элиотта бычий цикл на рынках состоит из 5 волн. В настоящий момент мы наблюдаем формирование 4-й волны, после которой должна начаться завершающая бычий тренд 5-я волна. Завершающая бычий цикл 5-я волна, как правило заканчивается в районе максимумов 3-й волны, либо может быть немного выше.

Таким образом, учитывая фундаментальные и технические факторы можно с очень большой долей вероятности предположить, что российский рынок достиг своего локального дна и в ближайшее время будет сформирован отскок. Ближайшей целью отскока видится уровень 4 300 — 4 500 по индексу МосБиржи. Позитивные настроения на мировых рынках и высокие цены на нефть, газ, металлы, алмазы и золото будут оказывать поддержку российскому рынку акций. А геополитические риски не будут реализованы, т.к. в полномасштабном военном конфликте между РФ и НАТО на территории Украины никто не заинтересован.

Рекомендации

Текущее снижение в акциях промышленных компаний США можно использовать для увеличения длинных позиций. Очень хорошо смотрятся акции ExxonMobil, The Boeing, The Kraft Heinz, а также несмотря на снижение китайские Alibaba Group и Baidu.

На российском рынке очень не плохо выглядят акции Газпрома, ВТБ, РуссНефть, Татнефть. Текущее снижение нужно использовать для увеличения длинных позиций.

5 1 vote
Article Rating
Подписаться
Уведомление о
0 Комментарий
Inline Feedbacks
View all comments
Регистрация

Подписка

Подробные аналитические обзоры
– одно из ключевых преимуществ
RK ADVISORS

Консультация




Контакты

Ренат Кудакаев

Генеральный директор

Сайт: www.rkadvisors.ru

Email: renat@rkadvisors.net

Телефон: +7 495 108 1698

Адрес: ММДЦ «Москва Сити»,
Башня Федерация «Запад»,
44 этаж, офис 4405

0
Would love your thoughts, please comment.x
()
x