Еженедельный обзор (19.04.2021)

19.04.2021

Общая картина

Мировые индексы заметно выросли на минувшей неделе, так как инвесторы позитивно отреагировали на вышедшие макро данные, которые указали, что американская экономика восстанавливается ускоренными темпами, а также солидные квартальные результаты нескольких крупных компаний. Отчёт Министерства торговли показал, что розничные продажи в США резко выросли в марте, поскольку американцы получили от правительства дополнительные чеки для оказания помощи при пандемии, тогда как увеличение количества вакцинаций позволило возобновить более широкое экономическое участие, укрепив ожидания устойчивого роста в первом квартале. Согласно отчету, розничные продажи выросли на 9.8% в прошлом месяце. Экономисты прогнозировали рост продаж на 5.9%.

Dow Jones, Weekly
Dow Jones, Weekly

Американский рынок акций продолжил рост прибавив на минувшей неделе более 1%. Сильные макроэкономические показатели, а также позитивные отчёты подогревают интерес игроков к рынку акций. Однако с технической точки зрения, индекс Dow Jones выглядит сильно перекупленным (RSI > 70), что усиливает желание рынка скорректировался. Тем не менее, продолжающееся обсуждение 5-го пакета помощи экономике США и позитивные отчёты за 1-й квартал способны двигать рынок выше. Ближайшей технической целью видится уровень 36 000.

Российский рынок

iMOEX, Weekly
iMOEX, Weekly

Рынок акций РФ на минувшей неделе вырос вслед за раллировавшей нефтью на статистике о сокращении запасов в США и повышении прогнозов по спросу на текущий год, при этом реакция на введенные США новые антироссийские санкции, затронувшие госдолг РФ, оказалась умеренно-негативной и не повлекла панических распродаж бумаг.

С технической точки зрения, индекс МосБиржи продолжает формировать финальную 5-ю волну восходящего тренда, который берет свое начало с 2014 года. При этом, последние 4-и месяца рынок консолидировался в районе 3 500 пунктов и вышел из зоны перекупленности. Таким образом, учитывая обновление максимумов, есть большая вероятность продолжения роста. Ближайшей целью видится уровень 3 800.

Нефть

Brent, Weekly
Brent, Weekly

Цены на нефть также демонстрировали рост. Драйвером роста стал отчёт по запасам нефти в США, отметивший сокращение уровня к прошлой неделе и к значениям ровно год назад. Это стало дополнительным свидетельством возвращения рынка нефти к норме, вызвав 4%-ный скачок котировок и поддерживая покупки сейчас.

С технической точки зрения, цены на нефть продолжают оставаться в восходящем тренде. При этом рынок ещё не вошел в зону перекупленности, что позволяет рассчитывать на продолжение роста. Ближайшей целью у быков будет попытка закрепиться выше $70.

Рубль

USDRUB, Weekly
USDRUB, Weekly

Российская валюта пошла в контратаку после 4-х недель падения. На ожиданиях санкций США против РФ рубль снижался с начала марта, однако по факту введения санкций игроки начали фиксировать прибыль и рубль смог отыграть около 2%. Оптимизм связан с тем, что санкции США опять являются условными и не несут серьезной угрозы для российской экономики.

С технической точки зрения, пара USDRUB упёрлась в сопротивление ввиде локального нисходящего тренда, который берет свое начало с января 2020 года. Учитывая высокие цены на нефть, а также сильные макроэкономические показатели РФ можно предположить, что рубль продолжит восстанавливаться. Ближайшей технической целью видится уровень 68-70.

Стратегия

Мы продолжаем придерживаться мнения о том, что рынки акций достигли своих локальных максимумов и продолжаем сохранять около 25-30% портфеля в кэше. При этом, в своей стратегии мы закладывали коррекционный сценарий на фоне фиксации прибыли по факту принятия 4-го пакета помощи, однако правительство США объявили о новом 5-м пакете ещё на $2 трлн. Этот сценарий мы не закладывали в своей стратегии. Однако учитывая сильнейшую перекупленности на американском рынке, вероятность коррекции сохраняется. В связи с этим мы предпочитаем не менять стратегию и продолжаем сохранять наличность в портфеле.

На предстоящей неделе в центре внимания международных инвесторов будет сезон отчётов в США. Ожидается, что компании продолжат демонстрировать хорошие квартальные отчёты. Таким образом, рост на мировых рынках может продолжиться.

Российский рынок продолжит двигаться в фарватере мировых рынков, кроме того дополнительную поддержку российским активам будет оказывать наметившееся деэскалация конфликта в отношениях с западом.

2 1 vote
Article Rating
Подписаться
Уведомление о
0 Комментарий
Inline Feedbacks
View all comments
Регистрация

Подписка

Подробные аналитические обзоры
– одно из ключевых преимуществ
RK ADVISORS

Консультация




Контакты

Ренат Кудакаев

Генеральный директор

Сайт: www.rkadvisors.ru

Email: renat@rkadvisors.net

Телефон: +7 495 108 1698

Адрес: ММДЦ «Москва Сити»,
Башня Федерация «Запад»,
44 этаж, офис 4405

0
Would love your thoughts, please comment.x
()
x