Рынки растут на ожиданиях Торговой сделки (17.11.2019)

17.11.2019

Общая картина

На неделе, завершившейся 15 ноября, мировые рынки продолжили обновлять исторические максимумы. Главный мировой индикатор рынка акций индекс Dow Jones прибавил по итогам недели 1.17%, закрепившись выше 28 000 пунктов. Рынки растут на позитивных ожиданиях по Торговым переговорам США и КНР. Дональд Трамп смог довести ситуация до того, что теперь для американского рынка выгодно затягивание переговоров, т.к. чем дольше они идут, тем дольше рынок будет расти на ожиданиях. По факту заключения сделки может начаться коррекция.

Dow Jones, Daily

С технической точки зрения, индекс Dow Jones продолжает двигаться по обозначенному нами еще в середине октября сценарию А. Ближайшая цель которого — 28 800 пунктов. Вероятнее всего, индекс продолжит двигаться в этом направлении, однако нужно учитывать, что рынок сильно перегрет на что указывает индикатор RSI.

Мы считаем, что позитивные ожидания по Торговой сделке продолжат поддерживать рынок и американские рынки будут расти до тех пор, пока не будет заключена Торговая сделка США и КНР. После заключения сделки начнется коррекция. Ближайшая цель по индексу Dow Jones 28 800.

Нефть

Цены на нефть продолжают торговаться в боковике около $60. По итогам недели цены выросли на 1.6%, приблизившись к верхней границе боковика в районе $63. Искусственный дефицит, который создает ОПЕК+, помогает цене не упасть ниже $60, однако постоянный рост добычи со стороны США не позволит картелю продолжить снижать добычу. Более того, экономика США выглядит значительно сильнее своих конкурентов, что будет оказывать позитивное влияние на курс доллара. А сильный доллар, в свою очередь, будет давить на котировки нефти.

Brent, Daily

С технической точки зрения, цены на нефть подошли к важному сопротивлению в районе $65, где проходит 200-х дневная средняя и линия нисходящего тренда. Если котировки смогут закрепиться выше $65, тогда цена будет двигаться по сценарию А с ближайшей целью $75. В противном случае цены на нефть продолжат снижение с ближайшей целью $50.

В данный момент мы сохраняем медвежий взгляд на нефть, т.к. считаем что ОПЕК+ не будет больше продлевать заморозку добычи нефти. Мы считаем, что ОПЕК+ будут вынуждены начать увеличивать добычу, т.к. в противном случае они рискуют потерять большую долю рынка, которую у них отбирают производители нефти из США. Однако закрепление цен выше $65 может заставит нас изменить свой взгляд на нефть.

Доллар

Российская валюта продолжает демонстрировать силу. Стабильная обстановка на рынке нефти, рост на рынке акций, а также снижение инфляционных рисков подогревают интерес иностранных инвесторов к рублевым облигациям. Индекс гос.облигаций RGBI вырос с начала 2019 года на рекордные 11.5%, что является одним из лучших результатов в мире. Более того, поддержку рублевым активам оказывают слухи о возможном снятии санкций с РФ в 2020 году.

USDRUB, Daily

С технической точки зрения, пара USDRUB продолжает двигаться в рамках нисходящего тренда, который берет свое начало с августа 2018 года. На прошедшей неделе доллар пытался сформировать отскок, однако не смог закрепиться выше 200-х дневной средней и откатил обратно на локальные минимумы. Более того, в очередной раз сформировалось «Смертельное пересечение», 50-ти дневная средняя пересекла 200-х дневную вниз, что является сильным медвежьим сигналом.

Мы сохраняем медвежий взгляд на пару USDRUB и считаем, что курс доллара продолжит снижаться с ближайшей целью 62 рубля за доллар.

Российский рынок акций

Российский рынок акций ожидаемо корректировался в течениe всей недели, потеряв по итогам недели 0.97%. После достижения индексом Мосбиржи долгожданных 3 000 пунктов, участники рынка начали фиксировать прибыль. С фундаментальной точки зрения, потенциал для роста российских акций сохраняется. Несмотря на сильный рост российский рынок продолжает оставаться самым дешевым в мире, демонстрируя при этом самую высокую дивидендную доходность. Эти факторы будут оказывать поддержку рынку вплоть до дивидендного сезона.

iMOEX, Daily

С технической точки зрения, индекс Мосбиржи выглядит перекупленным, что будет сдерживать его рост в ближайшее время. Учитывая продолжающийся рост акций на развитых рынках, можно ожидать отскок после коррекции, однако вряд ли стоит рассчитывать на закрепление выше 3 000 в ближайшее время.

Мы считаем, что интерес к российским акциям сохранится в ближайшее время, что будет сдерживать рынок от сильной коррекции. Однако техническая перекупленность не позволит российским акциям продемонстрировать значительный рост. Вероятнее всего, на подходе к 3 000 игроки будут продолжать фиксировать прибыль.

Оставить комментарий

Пожалуйста, авторизуйтесь чтобы добавить комментарий.
  Подписаться  
Уведомление о
Регистрация

Подписка

Подробные аналитические обзоры
– одно из ключевых преимуществ
RK ADVISORS

Консультация




Контакты

Ренат Кудакаев

Генеральный директор

Сайт: www.rkadvisors.ru

Email: renat@rkadvisors.net

Телефон: +7 495 108 1698

Адрес: ММДЦ «Москва Сити»,
Башня Федерация «Запад»,
44 этаж, офис 4405